FONDAMENTALI SOLIDI, PROSPETTIVE FAVOREVOLI
Gli investimenti azionari nel comparto delle infrastrutture si trovano a un punto di svolta, sostenuti da flussi di cassa stabili e da un forte incremento degli investimenti che porta visibilità sulla loro traiettoria di crescita. Il mondo delle infrastrutture, infatti, può contare su diversi driver che oggi ne sostengono lo sviluppo:
- la crescente applicazione di strumenti di AI che genera un aumento senza precedenti nella domanda di elettricità e una forte accelerazione negli investimenti in connessioni di rete
- La necessità dello sviluppo delle rinnovabili e dei sistemi di accumulo in un’Europa che necessita di un aumento dell’autosufficienza energetica
- Venti di coda strutturali come la decarbonizzazione e la necessità di protezione dai cambiamenti climatici
- La tendenza di molti governi ad adottare politiche di stimolo alla crescita economica
- Protezione dalla volatilità e dall’inflazione di sotto-settori fortemente regolati come le utilities
LA CHIAVE PER INVESTIRE NELLE INFRASTRUTTURE DEL FUTURO
KIS Kairos Equity Yield è un comparto azionario flessibile che investe in società a media e grande capitalizzazione, perlopiù europee, di quattro sotto-settori strategici all’interno dell’universo delle infrastrutture: utilities, trasporti, telecomunicazioni e real estate.
Il Comparto si pone l’obiettivo di perseguire un apprezzamento del capitale nel medio-lungo termine investendo principalmente in emittenti europei, dove può contare su un vantaggio competitivo di relazioni sviluppate nell’ultimo ventennio. Rappresenta una soluzione d’investimento che si colloca a metà strada fra l’equity, a cui la avvicinano i rendimenti potenziali, e i bond, a cui è assimilabile per la visibilità dei flussi di cassa delle società in cui investono, che negli ultimi anni hanno aggiunto al profilo di rendita da dividendo quello di crescita legato agli investimenti.
I SETTORI IN FOCUS
Il comparto investe prevalentemente in:
- UTILITIES: reti di trasmissione e distribuzione, integrate e rinnovabili.
- TRASPORTI: infrastrutture per il trasporto come aeroporti, autostrade, ferrovie, porti.
- TELECOMUNICAZIONI: infrastrutture per le telecomunicazioni come torri, banda larga.
- REAL ESTATE: operatori, prodotti e servizi riferiti al mercato immobiliare.
Il comparto combina l’analisi fondamentale bottom-up basata principalmente sulla ricerca proprietaria con l’analisi macroeconomica top-down identificando così anche i trend settoriali.
Il portafoglio prevede una parte lunga core di circa 30-40 titoli, con posizioni detenute anche molto a lungo nel tempo. A questa si aggiungono posizioni corte, di solito meno concentrate e più opportunistiche, costruite sia su indici con finalità di copertura, sia in derivati su singoli titoli con finalità di investimento, cercando un catalyst di mercato, come ad esempio i cambiamenti regolamentari o di management.
GESTIONE ATTIVA ED ESPERIENZA
In un contesto di mercato in profondo cambiamento, l’intervento e l’esperienza del gestore attivo restano decisivi: se da un lato il dialogo con le società in portafoglio è costantemente alimentato da un’intensa attività di stewardship, realizzata sia attraverso un attento monitoraggio delle performance aziendali sia mediante un engagement su tematiche di business e su fattori ESG, dall’altro occorre una grande capacità di leggere anche dati non numerici.
KIS KEY si configura come una soluzione di investimento evoluta, capace di rispondere alla ricerca di rendimento in un contesto di mercato in profondo cambiamento, in cui l’universo investibile è protagonista di una trasformazione strutturale.
IL TEAM DI GESTIONE
La gestione di KIS KEY è affidata a Oriana Bastianelli e ad un team con una forte specializzazione nell’analisi dei settori di riferimento e delle dinamiche “regolatorie” per le quali è richiesta esperienza e background storico.
Il team di gestione cerca infatti le migliori opportunità di investimento basandosi su una profonda conoscenza delle aziende, frutto di un’accurata rete di relazioni con i manager e gli azionisti, e del mercato di riferimento, incluse le dinamiche regolatorie.
Siamo firmatari del PRI, Principles for Responsible Investment, l’iniziativa delle Nazioni Unite che contribuisce allo sviluppo di un sistema finanziario globale sempre più sostenibile.
Siamo firmatari del Carbond Disclosure Project (CDP), l’organizzazione non profit internazionale che intende contribuire alla costruzione di un’economia sostenibile per le persone e il pianeta.
Disclaimer
Questa è una comunicazione di marketing con finalità promozionali. Si prega di consultare il Prospetto e il documento contenente le informazioni chiave (KID) prima di prendere una decisione finale di investimento, disponibili in lingua italiana sul sito www.kairospartners.com nonché presso la sede legale di Kairos Partners SGR S.p.A. (“Kairos”) e i soggetti collocatori, anche in forma cartacea. Una sintesi dei diritti degli investitori è disponibile in lingua italiana e inglese al link https://www.kairospartners.com/sintesi-dei-diritti-degli-investitori-it-en/. I rendimenti sono rappresentati al netto delle spese a carico del Fondo e al lordo degli oneri fiscali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. L’investimento riguarda l’acquisizione di azioni del Fondo e non di una determinata attività sottostante che resta di proprietà del Fondo medesimo e implica una componente di rischio, di conseguenza il capitale investito in origine potrebbe non essere recuperato in tutto o in parte. Le oscillazioni dei tassi di cambio possono influenzare il valore dell’investimento e i costi laddove espressi in una valuta diversa da quella di riferimento dell’investitore. Informazioni sulle specificità del Fondo e sugli aspetti generali in tema di sostenibilità (ESG) ai sensi del Regolamento (UE) 2019/2088, sono disponibili al link www.kairospartners.com/esg/. In caso di commercializzazione del Fondo in paesi diversi da quello di origine, Kairos ha il diritto di porre fine agli accordi per la commercializzazione in base al processo di ritiro della notifica previsto dalla Direttiva 2009/65/CE.
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