VENTURE CAPITAL:
IL RUOLO NEI PORTAFOGLI DEGLI INVESTITORI

I mercati privati stanno attraversando in Italia un momento di intensa evoluzione. Per molti investitori l’allocazione di quote ai private markets non è più una scelta residuale, ma diventa una decisione importante, supportata dall’adeguamento dei vincoli normativi all’investimento avvenuto nel 2015 e dagli ingenti flussi di capitali derivanti dal Recovery Fund e dal programma Horizon Europe, che spingono l’economia italiana verso una profonda innovazione.

Di questi mercati si apprezzano le potenzialità di rendimento mediamente superiori rispetto a quelle offerte dai mercati pubblici – a fronte di un livello di rischio superiore – e la decorrelazione da questi ultimi: questo significa che i prezzi degli asset sono meno volatili, meno sensibili al sentiment e più strettamente legati ai fondamentali aziendali. D’altro canto si tratta di mercati illiquidi che, in quanto tali, si contraddistinguono per un basso volume di contrattazioni.

 

AIUTARE A CRESCERE LE IMPRESE NON QUOTATE

Kairos ha quindi deciso di ampliare la propria offerta nel segmento degli investimenti illiquidi e propone Kairos Ventures ESG One, un fondo chiuso riservato di diritto italiano che realizza investimenti in start-up e PMI innovative in fase early e late stage.

L’obiettivo alla base della costituzione di questa tipologia di prodotto è quello di raccogliere capitali presso gli investitori, per impiegarli in società non quotate ad alto potenziale di sviluppo. L’innovazione è infatti uno dei driver imprescindibili per la crescita dei Paesi industriali perché permette di restare competitivi e fungere da stimolo per nuovi investimenti e nuovi consumi.

Kairos Ventures ESG One supporta gli imprenditori impegnati a far crescere e a consolidare le proprie aziende. In particolare il focus del Fondo è su quattro settori:

  • Blockchain
  • Software
  • Intelligenza Artificiale
  • 5G
  • Microchip
  • Internet of Things
  • Data Center
  • Big Data Analytics

KEY SUCCESS FACTORS

Il Covid-19 ha accelerato in ogni settore i processi di digitalizzazione, tra le priorità del programma Horizon Europe.

Il Recovery Fund ha destinato 149 miliardi di euro 1 all’innovazione e agli investimenti digitali.

  • Lab Services
  • Diagnostica
  • MedTech
  • Telemedicina
  • Veterinaria
  • Dispositivi Medicali

KEY SUCCESS FACTORS

Il programma EU4Health ha destinato oltre 5,3 miliardi di euro alla Sanità Europea 2.

La pandemia ha generato un aumento del bisogno di device e servizi di home care e di telemedicina a livello globale.

  • Lanci Satellitari
  • Ground Station
  • Ricerca Spaziale
  • Manufacturing
  • Droni
  • Detriti Spaziali
  • Osservazione Satellitare

KEY SUCCESS FACTORS

Il settore è tra i maggiori driver di innovazione per accelerare la competitività industriale europea 3.

L’economia del settore aerospaziale globale raggiungerà 1.000 miliardi di dollari 4 entro il 2040.

  • Tecnologie Rinnovabili
  • Energy Storage
  • Elettrificazione
  • Smart Cities
  • Idrogeno
  • CleanTech

KEY SUCCESS FACTORS

Il settore spinge il new next: agricoltura sostenibile, energie rinnovabili, idrogeno, efficienza energetica e cura degli ecosistemi.

Il 30% 5 del Recovery Fund in Italia sarà dedicato alla green revolution e alla transizione ecologica.

Fonti:
(1) Commissione Europea, Piano per la ripresa dell’Europa.
(2) Commissione Europea, EU4Health 2021-2027 – una visione per un’Unione europea più sana.
(3) ASI, Documento di visione strategica 2016-2025.
(4) Industria Italiana, “La space economy prende quota: entro dieci anni varrà mille miliardi di dollari. E in Italia…”, di Laura Magna, 18 ottobre 2021.
(5) Governo Italiano, Presidenza del Consiglio dei Ministri, Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza, 5 maggio 2021.

GLI INVESTIMENTI

 

L’APPROCCIO ESG NEL FONDO

Kairos Ventures ESG One è uno dei primi fondi di venture capital sul mercato italiano che promuove i principi di sostenibilità e, anche per questo motivo, è un prodotto distintivo nel panorama degli investimenti illiquidi.

Kairos integra i criteri ESG all’interno del proprio processo di investimento e si impegna a monitorare e presidiare i rischi e le opportunità collegati alle tematiche di sostenibilità, coerentemente con la strategia e filosofia aziendale lungo i processi di investimento e disinvestimento. Ulteriori informazioni sugli aspetti relativi alla sostenibilità sono disponibili al link: https://www.kairospartners.com/esg/informativa-sfdr/.

In particolare, il Fondo promuove, tra le altre, caratteristiche ambientali e sociali, a condizione che le imprese oggetto d’investimento rispettino prassi di buona governance, con impieghi parziali in investimenti sostenibili. Il prodotto rientra nella categoria di prodotti di cui all’articolo 8 della SFDR.

 

L’UNICITÀ DELL’OFFERTA DI KAIROS

Kairos Ventures ESG One è focalizzato prevalentemente sull’Italia, e cavalca quindi l’opportunità di sviluppo e di crescita che sta vivendo il nostro Paese. Il target di raccolta del prodotto è di 100 milioni di euro: questo lo renderà uno dei fondi di venture capital più grandi in Italia e, conseguentemente, consentirà una diluizione del rischio, investendo circa in 40 aziende.

Kairos Ventures ESG One è rivolto a investitori professionali (di diritto e su richiesta) e non professionali con sottoscrizione non inferiore a Euro 500.000. L’investimento nel Fondo è adatto a investitori esperti, con
un orizzonte temporale di investimento di lungo termine, per i quali tale investimento non rappresenti l’unico programma d’investimento e che siano in grado di comprendere appieno le caratteristiche del Fondo, le strategie d’investimento adottate dalla SGR ed i rischi ad esse connessi.
Infine, le persone fisiche e giuridiche possono beneficiare dell’incentivo fiscale del 30% dell’ammontare investito.

Infine, i fondi di venture capital rappresentano un elemento di diversificazione nell’asset allocation di un portafoglio di investimento perché sono decorrelati dall’andamento del mercato.
Il rendimento del Fondo può variare significativamente di anno in anno in funzione del rendimento delle singole attività nelle quali il patrimonio del Fondo è investito. La perdita parziale o totale del capitale investito nel Fondo è insita in questa tipologia di investimenti, per cui l’investitore deve essere consapevole di questa evenienza. I rendimenti passati non sono una garanzia dei risultati futuri. L’indicatore sintetico di rischio di Kairos Ventures ESG One è classificato al livello 6 su 7.

 

IL TEAM DI GESTIONE

La conoscenza del mercato italiano e del mondo delle start-up tech, unitamente all’ampia rete di relazioni costruita nel tempo con un network di advisor esterni e di technology expert, fanno del team di venture capital di Kairos, un gruppo di professionisti che accompagna gli imprenditori nel loro percorso di crescita finalizzato alla realizzazione di operazioni di M&A e alla quotazione in Borsa.

Roberto Zanco
Roberto Zanco
Head of Alternative
Illiquid Investments
Elisa Schembari
Elisa Schembari
Key Partner
Venture Capital
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Il Gruppo Kairos è firmatario del PRI, l’iniziativa delle Nazioni Unite che contribuisce allo sviluppo di un sistema finanziario globale sempre più sostenibile.

‘ensign’ è l’emblema iconico dell’impegno responsabile di Kairos per un mondo migliore, nella convinzione che lo sviluppo sostenibile sia il modello d’impresa del futuro da attuare nel presente.

Disclaimer
Questa è una comunicazione di marketing con finalità promozionali relativa a Kairos Ventures ESG One, fondo comune di Investimento alternativo (FIA) chiuso, riservato a investitori professionali e ai soggetti indicati nel Documento d’Offerta (“Fondo”). Si prega di consultare il Documento d’Offerta e il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KID) prima di prendere una decisione finale di investimento, disponibili in lingua italiana sul sito www.kairospartners.com nonché presso la sede legale di Kairos Partners SGR S.p.A. (“Kairos”) e i soggetti collocatori, anche in forma cartacea. Una sintesi dei diritti dei partecipanti è disponibile in lingua italiana e inglese al link https://www.kairospartners.com/sintesi-dei-diritti-dei-partecipanti-al-fondo-it-en/. I rendimenti sono rappresentati al netto delle spese a carico del Fondo e al lordo degli oneri fiscali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. L’investimento implica una componente di rischio, di conseguenza il capitale investito in origine potrebbe non essere recuperato in tutto o in parte. Le oscillazioni dei tassi di cambio possono influenzare il valore dell’investimento e i costi laddove espressi in una valuta diversa da quella di riferimento dell’investitore. Informazioni sulle specificità del Fondo e sugli aspetti generali in tema sostenibilità (ESG) ai sensi del Regolamento (UE) 2019/2088, sono disponibili al link www.kairospartners.com/esg/. In caso di commercializzazione del Fondo in paesi diversi da quello di origine, Kairos ha il diritto di porre fine agli accordi per la commercializzazione in base al processo di ritiro della notifica previsto dalla Direttiva 2011/61/UE.
Le informazioni e le opinioni qui contenute nel presente documento non costituiscono un’offerta al pubblico, né una raccomandazione personalizzata, non hanno natura contrattuale, non sono redatte ai sensi di una disposizione legislativa, non sono sufficienti per prendere una decisione di investimento e non sono dirette a persone residenti negli Stati Uniti o ad altri soggetti residenti in Paesi dove il Fondo non è autorizzato alla commercializzazione. Le informazioni e i dati sono ritenuti corretti, completi e accurati. Tuttavia, Kairos non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, sull’accuratezza, completezza o correttezza dei dati e delle informazioni e, laddove questi siano stati elaborati o derivino da terzi, non si assume alcuna responsabilità per l’accuratezza, la completezza, correttezza o adeguatezza di tali dati e informazioni, sebbene utilizzi fonti che ritiene affidabili. I dati, le informazioni e le opinioni, se non altrimenti indicato, sono da intendersi aggiornati alla data di redazione, e possono essere soggetti a variazione senza preavviso né successiva comunicazione. Eventuali citazioni, riassunti o riproduzioni di informazioni, dati e opinioni qui fornite da Kairos non devono alterarne il significato originario, non possono essere utilizzati per fini commerciali e devono citare la fonte (Kairos Partners SGR S.p.A.) e il sito web www.kairospartners.com. La citazione, riproduzione e comunque l’utilizzo di dati e informazioni di fonti terze deve avvenire, se consentito, nel pieno rispetto dei diritti dei relativi titolari.

 

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